高管薪酬業(yè)內(nèi)領(lǐng)先，行長(zhǎng)行卻吝嗇給股東分紅。莊穎職分陣痛

文/每日財(cái)報(bào) 張恒

江浙地區(qū)作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)最活躍的杰超降蘇區(qū)域之一，素來是期履優(yōu)質(zhì)農(nóng)商行的孕育高地。在這片金融沃土上，紅率部分農(nóng)商行憑借得天獨(dú)厚的年逆農(nóng)資源稟賦和“出身”條件占據(jù)先機(jī)，比如，勢(shì)下江蘇地區(qū)首家A股上市農(nóng)商行江陰銀行，成長(zhǎng)是行長(zhǎng)行在原江陰市35家法人信用合作社和3家城市信用社的基礎(chǔ)上合并組建而來；常熟銀行、瑞豐銀行也是莊穎職分陣痛在經(jīng)濟(jì)強(qiáng)市里由多家城信社聯(lián)合改制組建而成的，起點(diǎn)都不低，杰超降蘇這些機(jī)構(gòu)自成立之初便具備顯著的期履規(guī)模優(yōu)勢(shì)與資源整合能力。

而有些發(fā)展還不錯(cuò)的紅率農(nóng)商行，則“出身”一般，年逆農(nóng)比如蘇農(nóng)銀行。勢(shì)下雖然該行誕生在經(jīng)濟(jì)強(qiáng)市，但起點(diǎn)不高，前身為吳江市農(nóng)信社，2004年改組為吳江農(nóng)商行，而后在2019年經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)，正式更名為蘇農(nóng)銀行。

盡管蘇農(nóng)銀行未享有先天資源集聚效應(yīng)，但憑借精準(zhǔn)的市場(chǎng)定位與穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)管理，在深耕區(qū)域制造業(yè)中開辟出了一條特色化成長(zhǎng)路徑，最終躋身行業(yè)前列，資產(chǎn)規(guī)模一路從2016年上市之初的813.48億元，發(fā)展到今年一季度末的2218.9億元，算是中小銀行中比較勵(lì)志的一家。

同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力偏弱，業(yè)績(jī)喜憂參半

蘇州作為經(jīng)濟(jì)重鎮(zhèn)，金融競(jìng)爭(zhēng)相當(dāng)激烈，國(guó)有大行、股份行，以及不少優(yōu)秀城農(nóng)商行都在搶占市場(chǎng)。或受限于此，這幾年里蘇農(nóng)銀行業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性不夠強(qiáng)，2024年以及今年一季度，其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)在該區(qū)域內(nèi)一眾優(yōu)質(zhì)銀行中不算太起眼。

4月末，蘇農(nóng)銀行發(fā)布2024年報(bào)以及2025年一季報(bào)，截至2024年末，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收41.74億元，同比增長(zhǎng)3.17%；歸母凈利潤(rùn)達(dá)19.45億元，同比增長(zhǎng)11.62%。一季度營(yíng)業(yè)收入為11.32億元，同比增長(zhǎng)3.29%；歸母凈利潤(rùn)為4.4億元，同比增長(zhǎng)6.19%，發(fā)展穩(wěn)健。

作為對(duì)比，該區(qū)域內(nèi)上市農(nóng)商行瑞豐銀行2024年?duì)I收和凈利增速分別達(dá)15.29%、11.17%，今年一季度增速則分別為5.12%、6.9%；常熟銀行兩項(xiàng)核心指標(biāo)增速則更快，2024年及2025年一季度營(yíng)收增速均超10%，凈利增速超13%。同時(shí)，蘇農(nóng)銀行體量較江浙區(qū)域內(nèi)的江蘇銀行、寧波銀行、杭州銀行等優(yōu)秀城商行還有很大差距，且業(yè)績(jī)?cè)鏊僖膊患斑@些大塊頭的銀行，競(jìng)爭(zhēng)力有些偏弱。

再次回看2024年以及今年一季度，蘇農(nóng)銀行業(yè)績(jī)既有一些亮點(diǎn)，但同時(shí)也有不少問題。

好的方面來看，非利息凈收入增長(zhǎng)還是不錯(cuò)的，2024年該行同比上升25.55%至13.56億元，而今年一季度實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入0.28億元，同比暴漲346.02%，這反映了蘇農(nóng)銀行正在逐步減少對(duì)傳統(tǒng)利息收入的依賴，并通過非傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域來增強(qiáng)其盈利模式的多樣性。

不良率近兩年均維持在0.90%低位；撥備覆蓋率方面，2024年以及今年一季度分別為428.96%和420.03%，處在上市銀行中的較高水平。

不過問題也相當(dāng)多。凈息差下滑速度過快，2024年凈息差在2023年已經(jīng)下滑30個(gè)BP的基礎(chǔ)上，再次下滑了19個(gè)BP，從1.74%降到了1.55%，使得利息凈收入在2024年下降4.98%，2025年一季度則又是下滑了約3%。錢投放出不少，因?yàn)槭找媛氏陆堤欤瑤淼睦⒎炊鴾p少了。

同時(shí)，蘇農(nóng)銀行貸款增速從2023年的12.15%驟降至2024年的5.76%，遠(yuǎn)低于存款8.03%增速。在利息凈收入占營(yíng)收比重達(dá)70%的背景下，顯示出該行信貸擴(kuò)張乏力直接威脅未來盈利。

除了凈息差下滑快，信貸擴(kuò)張乏力，蘇農(nóng)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量也面臨一些挑戰(zhàn)。不良率雖然維持平穩(wěn)，但是建立在核銷大增的基礎(chǔ)上，2024年該行貸款損失準(zhǔn)備核銷了9.89億元壞賬，較2023年的6.65億元大增48.72%。從不同貸款的遷徙率來看，正常類貸款遷徙率從0.22%上升到0.30%，關(guān)注類貸款遷徙率從14.71%上升到20.70%，次級(jí)類遷徙率從8.63%暴漲至42.22%，各類貸款的質(zhì)量都有所下滑。

在凈息差過低、利息凈收入下滑、資產(chǎn)質(zhì)量存在壓力的情況下，蘇農(nóng)銀行的營(yíng)收壓力較大，盈利更是需要消耗較多撥備，使得撥備覆蓋率下滑很快。2023年、2024年、2025年Q1撥備覆蓋率分別為452.85%、428.96%、420.03%。

因此從近些年業(yè)績(jī)表現(xiàn)來看，蘇農(nóng)銀行成長(zhǎng)性還是不錯(cuò)的，但隨著銀行業(yè)降費(fèi)讓利、國(guó)有大行業(yè)務(wù)下沉、以及區(qū)域金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，皆對(duì)蘇農(nóng)銀行構(gòu)成外部挑戰(zhàn)。尤其是在區(qū)域金融格局中，相較于國(guó)有大行、股份行及優(yōu)秀城農(nóng)商行，蘇農(nóng)銀行資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)有限，市場(chǎng)地位較為弱勢(shì)，在資產(chǎn)端拓展與風(fēng)險(xiǎn)管控方面，其能力尚未形成對(duì)同業(yè)的顯著超越，核心業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力存在提升空間。這種體量與能力的雙重制約，導(dǎo)致蘇農(nóng)銀行在區(qū)域市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中后勁不足，近年來其成長(zhǎng)動(dòng)能有些弱化，對(duì)高管層來說需要苦下功夫才行。

行長(zhǎng)超期服役，

高管未經(jīng)核準(zhǔn)先履職

帶領(lǐng)蘇農(nóng)銀行一路披荊斬棘不斷成長(zhǎng)壯大，目前擔(dān)任行長(zhǎng)的莊穎杰可謂是功不可沒，這位自1992年便扎根金融領(lǐng)域的資深人士，以16歲的青春年華開啟金融職業(yè)征程，已在蘇農(nóng)銀行歷經(jīng)三十三載春秋耕耘，是該行從最初農(nóng)村信用社時(shí)期到改制為現(xiàn)代商業(yè)銀行，直至成功登陸資本市場(chǎng)成為蘇州地區(qū)標(biāo)桿性法人上市銀行每個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的親歷者。

只不過，莊穎杰自2017年8月份擔(dān)任蘇農(nóng)銀行行長(zhǎng)以來，已在該職位上連續(xù)擔(dān)任近8年之久，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過銀行業(yè)“7年輪崗期限”的監(jiān)管要求，這在金融嚴(yán)監(jiān)管的當(dāng)下，在業(yè)內(nèi)還是比較罕見的。

根據(jù)此前蘇農(nóng)銀行公開披露的2024年財(cái)報(bào)，現(xiàn)任行長(zhǎng)莊穎杰自2017年8月23日履職，至今已接近八年之久。即便以監(jiān)管部門2018年2月正式核準(zhǔn)莊穎杰任職資格的時(shí)點(diǎn)計(jì)算，其行長(zhǎng)任期仍突破了原中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)設(shè)定的"銀行關(guān)鍵崗位人員輪崗期限原則上不超過七年"的監(jiān)管紅線。

事實(shí)上，近期該行獨(dú)立董事閆長(zhǎng)樂就因“任期六年屆滿”而主動(dòng)辭職，也可見得蘇農(nóng)銀行在公司治理層面還是非常注意合規(guī)性的，對(duì)于相關(guān)的監(jiān)管要求非常熟悉。不過既然蘇農(nóng)銀行的獨(dú)立董事尚且知道不能超期履職，那緣何該行的行長(zhǎng)存在超期履職的違規(guī)情形呢？

要知道，年僅49歲的莊穎杰（1975年生）既非規(guī)定的臨退休人員，又無豁免回避理由，卻長(zhǎng)期“超期服役”，這在金融行業(yè)監(jiān)管日益趨嚴(yán)的大形勢(shì)下，蘇農(nóng)銀行董事會(huì)及管理層不可能不知道關(guān)于銀行關(guān)鍵人員和重要崗位員工7年任職回避的監(jiān)管要求，其中或許暴露出該行對(duì)莊穎杰任職期間工作的高度認(rèn)可而并不愿意更換將領(lǐng)，也有可能未尋覓到合適人選進(jìn)行“補(bǔ)位”。

進(jìn)一步追溯后我們還發(fā)現(xiàn)，行長(zhǎng)莊穎杰及蘇農(nóng)銀行高管團(tuán)隊(duì)也存在"先上車后補(bǔ)票"的異常履職行為。

公開資料顯示，蘇農(nóng)銀行（時(shí)稱吳江銀行）2017年8月完成董事會(huì)換屆后，股東大會(huì)選出了該行第五屆董事會(huì)共15名董事成員，魏禮亞、莊穎杰分別被選舉為董事長(zhǎng)、聘任為行長(zhǎng)。

根據(jù)上市公司公告及監(jiān)管備案信息，兩人的董事任職資格、魏禮亞的董事長(zhǎng)任職資格直至2018年3月方獲核準(zhǔn)，莊穎杰的行長(zhǎng)任職資格也是延遲至2018年2月才完成審批。

然而，在兩者任職資格未獲批準(zhǔn)的2017年8月至核準(zhǔn)前期間，魏禮亞就已經(jīng)以董事長(zhǎng)身份主持董事會(huì)會(huì)議（如2017年10月25日第五屆董事會(huì)第二次會(huì)議），莊穎杰則以行長(zhǎng)身份在2017年三季報(bào)中簽署財(cái)務(wù)真實(shí)性承諾。此外，該行2017年年報(bào)更直接將兩人職務(wù)表述為"董事長(zhǎng)"、"行長(zhǎng)"，形成事實(shí)上的未批先任。

根據(jù)相應(yīng)的法規(guī)要求，金融機(jī)構(gòu)必須遵循"先核準(zhǔn)后履職"的基本原則，即未經(jīng)核準(zhǔn)任職的銀行董事、高管等是不能實(shí)際履職的。因此，蘇農(nóng)銀行高管團(tuán)隊(duì)在2017年間的這種操作，顯然已構(gòu)成對(duì)上述條款的任職程序違規(guī)。

值得警惕的是，這種"超期服役"與"未批先任"的雙重違規(guī)情形，不僅反映出蘇農(nóng)銀行在高管任職管理環(huán)節(jié)存在制度性疏漏，更可能因關(guān)鍵崗位人員長(zhǎng)期固化影響銀行治理效能。根據(jù)現(xiàn)行監(jiān)管框架，此類違規(guī)行為或?qū)⒚媾R監(jiān)管部門的高度關(guān)注與合規(guī)性審查。

高管薪酬業(yè)內(nèi)領(lǐng)先，

卻吝嗇給股東分紅

除了成長(zhǎng)性遭遇到挑戰(zhàn)之外，蘇農(nóng)銀行目前存在的在股東層面上吝嗇低分紅卻不妨礙高管領(lǐng)高薪的一些問題，也在市場(chǎng)上引發(fā)了高度關(guān)注。

根據(jù)蘇農(nóng)銀行2024年年度報(bào)告披露，該行本年度利潤(rùn)分配方案為擬向全體股東每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.18元（含稅），同時(shí)以資本公積轉(zhuǎn)增股本方式實(shí)施每股轉(zhuǎn)增0.1股。據(jù)此計(jì)算，本次分配將合計(jì)發(fā)放現(xiàn)金紅利3.3億元，轉(zhuǎn)增股本1.84億股，現(xiàn)金分紅金額占2024年度合并報(bào)表凈利潤(rùn)的比重為16.98%。

回溯該行上市以來的分紅歷史可見，自2016年登陸A股市場(chǎng)以來，蘇農(nóng)銀行現(xiàn)金分紅規(guī)模呈現(xiàn)波動(dòng)特征，且近年來分紅率逐漸走低。2016至2023年間分別派發(fā)現(xiàn)金紅利6683.47萬元、2.17億元、1.64億元、2.7億元、2.7億元、2.88億元、3.07億元、3.25億元，對(duì)應(yīng)分紅比例依次為10.28%、29.71%、20.43%、29.62%、28.43%、24.86%、20.41%、18.64%，顯示其派息比率在多數(shù)年份低于行業(yè)平均水平。

值得注意的是，A股銀行業(yè)作為典型的高股息板塊，2024年度42家上市銀行合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利6319.56億元，平均分紅率高達(dá)26.13%。在此背景下，蘇農(nóng)銀行2024年16.98%的分紅比例不僅連續(xù)第二年低于20%的行業(yè)基準(zhǔn)線，更創(chuàng)下近八年來的新低，其分紅水平在10家A股農(nóng)商行中居于末位，反映出該行在利潤(rùn)分配策略上存在顯著保守傾向。

這種持續(xù)走低的分紅表現(xiàn)，結(jié)合上文提及的高管任職合規(guī)問題，或暗示蘇農(nóng)銀行在治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化與股東回報(bào)機(jī)制建設(shè)方面仍需加強(qiáng)。

當(dāng)然，相比于對(duì)股東分紅的吝嗇，蘇農(nóng)銀行對(duì)高管就慷慨很多了。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024年該行董事長(zhǎng)徐曉軍的薪酬高達(dá)181.3萬元，行長(zhǎng)莊穎杰薪酬180.39萬元，兩位主要高管的整體薪酬在10家A股上市農(nóng)商行中僅次于常熟銀行，位列第二。

值得注意的是，蘇農(nóng)銀行2024年董監(jiān)高的整體薪酬從2023年的1697.7萬元降到了1293.4萬元，降幅達(dá)23%，但是徐曉軍董事長(zhǎng)的薪酬反而從174.14萬元漲薪到了181.3萬元；副行長(zhǎng)繆鈺辰薪酬從117.75萬元漲至122.35萬元；副行長(zhǎng)沈志超從36.53萬元大幅增長(zhǎng)至85.47萬元；董事會(huì)秘書陸穎棟從87.14億元漲至92.28萬元。

員工薪酬方面，以職工薪酬總額除以期初期末職工人數(shù)平均值，可得蘇農(nóng)銀行2024年員工人均薪酬為46.7萬元，較2023年的45.3萬元增長(zhǎng)1.4萬元，漲幅3.1%。

根據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年已公布薪酬信息的23家A股上市銀行中，總報(bào)酬支出為8976億元，總?cè)藬?shù)為239.18萬人，銀行業(yè)人均收入為37.55萬元。對(duì)比可見，去年蘇農(nóng)銀行員工人均薪酬遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏行業(yè)大盤，員工薪酬具備一定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

但是，與高薪酬截然相反的，卻是較低的人均產(chǎn)能。《每日財(cái)報(bào)》注意到，蘇農(nóng)銀行員工人均薪酬較高、增速較快的背后，人均創(chuàng)收能力卻在下降。數(shù)據(jù)顯示，2023年和2024年蘇農(nóng)銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為40.46億元、41.74億元，結(jié)合當(dāng)年員工總數(shù)分別為1864人、1975人，可計(jì)算出該行近兩年人均創(chuàng)收分別達(dá)217.06萬元、211.36萬元，逐漸走低。

而蘇農(nóng)銀行這樣的趨勢(shì)，卻與行業(yè)內(nèi)“高薪酬相匹配的是較高的人均產(chǎn)能”普遍情況相背離。比如，業(yè)內(nèi)有不少員工薪酬表現(xiàn)相對(duì)突出的城農(nóng)商行，人均創(chuàng)收也普遍在270萬元以上。對(duì)比可見，蘇農(nóng)銀行人均創(chuàng)收水平是比較低的。

那么，如今已經(jīng)超期履職的莊穎杰能否在卸任前帶領(lǐng)蘇農(nóng)銀行走出“成長(zhǎng)陣痛”，并進(jìn)一步優(yōu)化薪酬管理制度和分紅方案，使其與行業(yè)大趨勢(shì)相同步，值得我們持續(xù)關(guān)注。

丨每財(cái)網(wǎng)&每日財(cái)報(bào)聲明

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