幣界網7月9日訊，最新撞關北京時間凌晨2點，降息美聯儲6月會議紀要將揭開面紗。對沖這份文件被市場視為9月降息的稅高關鍵風向標——花旗最新研報斷言，紀要將釋放超預期鴿派信號，墻標美聯儲的普點“觀望期”可能在夏末終結。支撐這一判斷的押注核心數據浮出水面：美國核心PCE物價指數已連續三個月低于2%的目標閾值，為美聯儲內部鴿派力量提供了關鍵彈藥。暗涌 然而，最新撞關降息路徑遭遇地緣政治的降息猛烈阻擊。特朗普在內閣會議上投下兩枚政策炸彈：對進口銅征收50%關稅(預計7月底或8月1日實施)，對沖并威脅對藥品施加高達200%的稅高關稅(給藥企1-1.5年調整供應鏈)。消息一出，墻標紐約期銅主力合約盤中暴拉超18%，普點最終收漲13.1%至5.6855美元/磅，押注創下1968年以來最大單日漲幅，美國礦業公司Freeport-McMoRan股價應聲飆升8.8%。　　來源：幣界網

　　政策角力場：鴿派聯儲VS鷹派白宮

　　幣界網報道，降息預期強化：花旗堅持認為美聯儲將從9月開始降息，并在明年3月前累計降息125個基點。美聯儲理事鮑曼與沃勒近期轉向支持降息，強化了市場共識。數據支撐：核心PCE持續低于目標，疊加多位官員態度軟化，使5月紀要中“前景不確定性增加”的措辭顯得過時。花旗預計本次紀要將調整為“前景不確定性降低”，為9月行動鋪路。關稅沖擊波：特朗普的關稅政策引發供應鏈重構恐慌。銅關稅威脅導致LME庫存暴跌80%，高盛警告市場嚴重扭曲——美國囤積超40萬噸銅(相當于100天消費量)，而非美地區庫存不足10天。通脹隱憂：克利夫蘭聯儲主席Hammack警告，美聯儲距通脹目標“還有距離”，且官方數據可能低估了油價上漲等最新變化。銅、藥品關稅若落地，恐推升生產成本，削弱降息空間。

　　市場韌性之謎：投行為何逆勢唱多？

　　盡管特朗普關稅大棒揮舞，華爾街反而集體上調標普500預期，形成鮮明反差。高盛領銜上修：將標普500年底目標從6100點大幅上調至6600點，隱含5.9%上漲空間，12個月目標看至6900點。美銀轉向樂觀：將2025年底目標從5600點上調至6300點，較當前點位(6225.52點)仍有空間。 核心支撐邏輯：1.降息預期主導：對美聯儲“更早、更深度”降息的押注壓低美債收益率，提升股票吸引力。2.盈利韌性超預期：花旗預計標普500成分股Q2每股收益同比增4.5%，“科技七巨頭”貢獻近半增長。美元年內貶值10%，為60%收入來自海外的科技巨頭提供“順風”。3.企業消化能力：高盛策略師David Kostin指出，大型企業可通過庫存緩沖、成本優化和定價策略漸進消化關稅影響。“最大型股票的基本面實力”是關鍵信心來源。

　　科技巨輪破浪：4萬億美元市值爭奪戰

　　幣界網APP數據顯示，AI革命持續推升科技巨頭估值天花板：英偉達(市值3.85萬億美元，+1.12%)沖刺4萬億：憑借CUDA生態壟斷地位，Q2營收增速預計達50%，單季凈利(約220億美元)直逼微軟。微軟(市值3.70萬億美元，-0.22%)云業務扛旗：Azure增長超30%，但OpenAI合作生變(與甲骨文共建Stargate項目)埋下隱患。

　　競爭暗流涌動：AMD(+2.24%)MI300系列GPU在AI推理側快速追趕。蘋果(+0.32%)痛失AI主管，COO Jeff Williams退休，自動駕駛戰略滯后遭Cathie Wood質疑。特斯拉(-6.79%)因馬斯克成立“美國黨”卷入政治漩渦，單日蒸發680億美元市值，ARK仍押注Robotaxi五年達2600美元目標。風險交叉點：策略師亮出防御路線圖 市場狂歡背后，脆弱性不容忽視。結構狹窄：標普年內20%漲幅由少數科技股驅動，市場寬度為近十年最窄，隱含劇烈回調風險。盈利放緩：美銀警告科技巨頭(占利潤核心)增速將放緩，2025年美聯儲降息或僅50-75基點。通脹反復：銅價單日飆13%，藥品關稅威脅下輝瑞等藥企跌2%，成本傳導恐引發二次通脹。政策博弈：特朗普要求“應辭職”的美聯儲主席鮑威爾若真去職，XBIT去中心化交易所平臺將嚴重沖擊貨幣政策獨立性預期。

　　前瞻策略。攻守平衡：美銀建議配置標普500等權重ETF(如RSP)分散科技股集中風險。商品對沖：銅關稅直接利好Freeport-McMoRan(FCX)，黃金(GLD)與比特幣可抗通脹波動。地緣日歷：緊盯8月1日關稅落地窗口及7月美聯儲會議，動態調整倉位。 前美股正行走于貨幣政策寬松預期與貿易保護主義高墻間的鋼索。投行的樂觀吶喊雖提振信心，但特朗普關稅工具箱的深度與美聯儲抗通脹決心的強度，仍是市場未來三個月最危險的博弈變量。當銅價的暴漲與科技股的虹吸效應同步上演，投資者需在看似矛盾的信號中，為風暴預留緩沖地帶。

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