瑞華健康總經(jīng)理田凱辭任，陳田配今年開啟3.0 Pro戰(zhàn)略？總經(jīng)終章

文/每日財報 栗佳

7月15日，瑞華健康在官網(wǎng)披露了一則臨時信息報告，理田稱總經(jīng)理田凱因個人原因于2025年7月4日向公司董事會提出辭職申請。凱辭經(jīng)公司董事會審議批準(zhǔn)，任迎瑞華田凱不再擔(dān)任公司總經(jīng)理職務(wù)，健康并指定副總經(jīng)理馮華暫時代為行使總經(jīng)理職權(quán)。何方

公開資料顯示，陳田配田凱為瑞華健康第二任總經(jīng)理，總經(jīng)終章2020年9月即加入瑞華健康，理田一年后經(jīng)監(jiān)管核準(zhǔn)正式履職，凱辭直至如今卸甲歸去，任迎瑞華田凱擔(dān)任瑞華健康“二把手”已將近四年時間。健康

業(yè)績難企穩(wěn)，何方

償付充足率臨近“警戒線”

事實上，陳田配在任職的這段時間里，田凱與董事長陳剖建搭檔，帶領(lǐng)瑞華健康在競爭激烈的健康險市場持續(xù)深耕，面臨的挑戰(zhàn)頗大，經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)得并不如意。

數(shù)據(jù)顯示，瑞華健康保費收入從2020年的2.36億元飆漲至2022年末的23.26億元，超10倍增長，但到2023年其業(yè)務(wù)規(guī)模出現(xiàn)大幅下降，當(dāng)年保險業(yè)務(wù)收入為15.17億元，同比下降了34.78%，2024年保費收入雖有小幅回升，但到今年一季度卻又同比下降23.98%。

與此同時，同期凈利潤也不穩(wěn)，其在盈虧線上反復(fù)橫跳。2020-2024年及今年一季度，瑞華健康分別實現(xiàn)凈利潤-0.66億元、-1.09億元、0.22億元、-1.5億元、0.88億元和0.76億元。

再看償付能力方面，截至2025年一季度末，瑞華健康的核心償付能力充足率為73.71%，較上季度末下降了28.65pct；綜合償付能力充足率為101.51%，同樣下滑了23.92pct。

對比已披露數(shù)據(jù)的5家專業(yè)健康險公司來看，瑞華健康是唯一一家綜合償付能力充足率低于120%、核心償付能力低于80%的公司，雖然仍在監(jiān)管紅線之上，但已處于邊緣位置，償付能力承壓明顯。

值得注意的是，早在2024年三季度末，瑞華健康就曾出現(xiàn)過類似的情況，彼時其償付能力一度跌破監(jiān)管要求，雖在去年四季度短暫修復(fù)，但今年一季度卻再次回落，波動性較大。

償付能力作為反映險企“抗風(fēng)險體質(zhì)”的關(guān)鍵指標(biāo)，持續(xù)不穩(wěn)無疑敲響了警鐘。資本充足性起伏過大、恢復(fù)能力欠佳，暴露出瑞華健康經(jīng)營穩(wěn)健性上的潛在短板，值得高度警惕。

因此客觀來看，田凱擔(dān)任“二把手”的四年時間里，瑞華健康在經(jīng)營端上的成績表現(xiàn)并不好。而就在前不久，瑞華健康迎來了七周歲生日，在5月15日舉辦的七周年司慶活動上，田凱還帶領(lǐng)著機構(gòu)業(yè)務(wù)代表依次向陳剖建贈送了富有機構(gòu)地域特色的明信片。僅才過了兩個月，如今田凱卻因個人原因卸任，著實令人意外。

田凱請辭卸任，陳剖建依舊穩(wěn)固掌舵

瑞華健康近日完成核心管理層調(diào)整，這是該公司自成立以來第二次重要人事變動。回溯其發(fā)展歷程，2018年成立初期，具有深厚行業(yè)經(jīng)驗的孫偉光擔(dān)任首任總經(jīng)理，主導(dǎo)公司籌建工作。但僅一年有余，孫偉光便因個人規(guī)劃于2019年初申請退休并辭去職務(wù)，此后總經(jīng)理職位長期空缺，由創(chuàng)始人陳剖建董事長暫代履行相關(guān)職責(zé)。

直至2021年8月，經(jīng)監(jiān)管部門核準(zhǔn)，擁有超過15年保險從業(yè)經(jīng)歷的田凱正式出任第二任總經(jīng)理。公開資料顯示，現(xiàn)年51歲的田凱職業(yè)軌跡橫跨多家險企：2006年起在農(nóng)銀人壽從分公司副總升至總公司業(yè)務(wù)總監(jiān)，2011年轉(zhuǎn)戰(zhàn)天安人壽任業(yè)務(wù)總監(jiān)，次年轉(zhuǎn)任信泰人壽北京分公司總經(jīng)理。2016年他參與中國遠(yuǎn)大集團保險板塊籌建，后短暫涉足健康科技領(lǐng)域。2020年9月加入瑞華健康，一年后獲批總經(jīng)理任職資格，至此已執(zhí)掌公司近四年時間。

此次變動中，田凱因個人原因離任后，將由副總經(jīng)理馮華暫代總經(jīng)理職責(zé)。而瑞華健康現(xiàn)任的三位副總季青、朱宏杰、馮華均非傳統(tǒng)保險科班出身。其中，46歲的馮華職業(yè)履歷頗具跨界特色，2004年至2016年間先后任職微軟在線高級經(jīng)理、螞蟻金服總監(jiān)、平安金融科技COO及上海鄉(xiāng)鄰科技COO。2016年底，馮華加入瑞華健康，2018年8月獲批副總經(jīng)理任職資格，成為公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵推動者。

值得一提的是，瑞華健康自2018年成立至今，董事長職位始終由陳剖建擔(dān)任，其連續(xù)七年的穩(wěn)定任職在保險行業(yè)頗具影響力。

根據(jù)履歷，陳剖建的職業(yè)生涯堪稱中國保險業(yè)發(fā)展的縮影，1988年，他作為創(chuàng)始成員加入中國平安，開啟保險從業(yè)生涯。1994年，他主導(dǎo)創(chuàng)立天安保險，并連續(xù)十五年擔(dān)任董事長兼首席執(zhí)行官，親手打造了這家全國性財產(chǎn)保險公司。2001年，其保險職業(yè)生涯版圖進(jìn)一步拓展，發(fā)起設(shè)立恒康天安人壽，并于2009年主導(dǎo)完成股份制改造，將公司更名為天安人壽，同步出任董事長要職。

2010年，陳剖建迎來職業(yè)轉(zhuǎn)型，將事業(yè)重心轉(zhuǎn)向資本市場投資領(lǐng)域，創(chuàng)立了中國紅瑞資本并擔(dān)任首席執(zhí)行官，展現(xiàn)出跨領(lǐng)域的資本運作能力。2016年，他再度回歸保險行業(yè)，主導(dǎo)籌建瑞華健康，經(jīng)過兩年精心籌備，瑞華健康于2018年5月4日獲批開業(yè)，陳剖建正式出任董事長，至今已帶領(lǐng)這家專業(yè)健康險公司走過七個發(fā)展年頭。

可以這么說，陳剖建作為保險業(yè)資深管理者以"創(chuàng)業(yè)-轉(zhuǎn)型-再創(chuàng)業(yè)"的軌跡，先后參與創(chuàng)建三家保險機構(gòu)，橫跨產(chǎn)險、壽險、健康險三大領(lǐng)域，同時兼具資本市場投資經(jīng)驗，形成獨特的復(fù)合型金融從業(yè)背景。尤其是陳剖建擁有長達(dá)十五年的天安保險掌舵經(jīng)歷，以及持續(xù)七年的瑞華健康董事長任職，展現(xiàn)出其在保險市場上的持續(xù)深耕與行業(yè)經(jīng)營規(guī)律的深刻洞悉。

產(chǎn)品渠道兩端隱憂浮現(xiàn)，

3.0 Pro戰(zhàn)略能否開新局？

既然陳剖建作為掌門人執(zhí)掌瑞華健康七年之久，且在保險市場展業(yè)多年積累了豐富經(jīng)驗，那么在其帶領(lǐng)下，瑞華健康目前的產(chǎn)品和渠道兩端布局到底進(jìn)展如何，表現(xiàn)又怎樣？要知道這兩方面對一家成立不久較為年輕的專業(yè)健康險公司而言，重要性不言而喻。

先來看銷售渠道，目前市場上7家專業(yè)健康險公司普遍布局多元渠道，包括直銷、銀保、保險代理、保險經(jīng)紀(jì)等。同時，隨著近年來互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字化浪潮迭起，消費趨勢轉(zhuǎn)向線上，讓不少健康險公司開始加大對互聯(lián)網(wǎng)渠道產(chǎn)品的開拓力度。比如，2024年人保健康原保費前五的產(chǎn)品中，兩款即為互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品；瑞華健康也有一款名為“瑞華福瑞保終身重大疾病保險2.0（互聯(lián)網(wǎng)）”為互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品。

此外，不同的股東背景，往往決定了不同的發(fā)展路徑。在7家專業(yè)健康險公司中，人保健康、太保健康和平安健康均背靠大型上市保險集團，天然具備與產(chǎn)、壽險“兄弟公司”協(xié)同作戰(zhàn)的優(yōu)勢。以太保健康為例，2024年其通過與集團產(chǎn)壽險公司開展分保業(yè)務(wù)，實現(xiàn)分保費收入47.27億元，占全年保險業(yè)務(wù)收入近六成。與此同時，平安健康的前五大產(chǎn)品中，有四款主要依托“其他兼業(yè)代理”渠道發(fā)力。

但相較于同賽道競爭者們的多渠道布局打開差異化市場所不同的是，瑞華健康的銷售渠道就顯得格外單一。根據(jù)財報披露，2024年瑞華健康原保費居前五的產(chǎn)品銷售渠道均為保險專業(yè)代理及保險經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，而且這兩大渠道在去年取得的原保險業(yè)務(wù)收入總計14.63億元，所占當(dāng)年總保費收入的比重高達(dá)87.55%，其他渠道貢獻(xiàn)力度依舊較為羸弱。如銀保渠道貢獻(xiàn)占比達(dá)11.97%，而公司直銷渠道和個人代理渠道占比非常小，合計起來的占比連1%都不到。

再來看產(chǎn)品方面，大力發(fā)展護(hù)理險成為當(dāng)下瑞華健康非常重要的產(chǎn)品策略。據(jù)瑞華健康此前官微披露，建設(shè)以護(hù)理服務(wù)為基礎(chǔ)的商業(yè)長期護(hù)理保險，符合社會發(fā)展的需要、符合市場的剛性的需求、符合產(chǎn)業(yè)鏈上各合作伙伴的利益，也符合保險公司的戰(zhàn)略目標(biāo)。瑞華健康一直以來堅定不移的將長期護(hù)理作為公司戰(zhàn)略，全力以赴推動以護(hù)理生態(tài)合作為基礎(chǔ)的長期護(hù)理保險，將和各方共同合作，為中國老齡化社會貢獻(xiàn)瑞華智慧和瑞華方案。

因此在渠道端轉(zhuǎn)型遇阻的情況下，瑞華健康在產(chǎn)品端的改變似乎更具看點，而在2024年的報表中，我們確實也看到了瑞華健康在產(chǎn)品端的很大不同。財報顯示，2024年全年，瑞華健康保費收入排名前五的產(chǎn)品，護(hù)理險占據(jù)3席，而在2020年之時才僅有1款護(hù)理險產(chǎn)品。其中，名為“瑞華頤悅無憂終身護(hù)理保險”這一款產(chǎn)品的保費收入就達(dá)到了13.39億元，給去年總保費貢獻(xiàn)了近乎八成收入，成為當(dāng)之無愧的產(chǎn)品銷售冠軍。

同時，2024年這三款護(hù)理險合計實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入13.96億元，在前五位保險產(chǎn)品總保險業(yè)務(wù)收入中占比高達(dá)94.62%，而2020年同期數(shù)據(jù)則為保費收入0.17億元，占比僅為22.04%，兩項數(shù)據(jù)均翻數(shù)倍有余。

不過需要注意的是，由于目前護(hù)理險市場規(guī)模較小，發(fā)展相對滯后，這就意味著瑞華健康向護(hù)理險市場要增量的空間可能會受到一定限制。數(shù)據(jù)顯示，2024年我國護(hù)理險市場規(guī)模僅為617億元，而去年我國健康險保費規(guī)模達(dá)9774億元，也就是說，全行業(yè)商業(yè)護(hù)理險保費規(guī)模僅占到健康險保費收入的比重還未突破10%，僅在6%左右徘徊。老百姓的養(yǎng)老支出預(yù)期不足以及養(yǎng)老意識的單薄，是構(gòu)成商業(yè)性護(hù)理險受到市場冷落的客觀原因。

此外，近年來市場上打著“護(hù)理險”旗號的產(chǎn)品，實則更接近儲蓄型壽險，是當(dāng)下專業(yè)健康險公司發(fā)展中短存續(xù)期業(yè)務(wù)的一大抓手，而真正聚焦長期照護(hù)風(fēng)險的護(hù)理保險仍屬稀缺。

這一點也在瑞華健康身上有所體現(xiàn)。《每日財報》注意到，瑞華健康推出的“瑞華頤悅無憂終身護(hù)理保險”、“瑞華頤樂無憂終身護(hù)理保險”、“瑞華頤康保終身護(hù)理保險”雖名為護(hù)理險，實則其核心賣點仍在于現(xiàn)金價值增長。

基于上述分析，可見瑞華健康陷入了盈利難企穩(wěn)、償付能力下行、高度依賴單一渠道和產(chǎn)品規(guī)模受限等重重挑戰(zhàn)，同時其還需要面對不僅包括人保健康、太保健康、平安健康等頭部專業(yè)健康險公司的激烈競爭，而且也要時刻提防不少來自背靠國資背景實力不容小覷的中小險企來搶食瓜分健康險市場“大蛋糕”。

因此，于當(dāng)下的瑞華健康而言，就需要尋求更多的突破點，才能持續(xù)提升自身業(yè)務(wù)經(jīng)營效益。于是，我們看到該公司在今年隆重啟動了3.0 Pro特色化經(jīng)營發(fā)展模式，全力打造“管理式健康險”新業(yè)態(tài)。

據(jù)悉，該模式以健康保險為基石，集健康風(fēng)險管理、健康服務(wù)管理、財富管理三大功能于一體，通過融合創(chuàng)新保險產(chǎn)品與健康管理、賦能應(yīng)用數(shù)智系統(tǒng)、整合變革客戶服務(wù)模式與生態(tài)資源，構(gòu)建起具有獨特品牌形象、高頻服務(wù)廣大客群需求的特色化經(jīng)營管理體系。

可見，目前瑞華健康正在摒棄傳統(tǒng)的經(jīng)營模式，轉(zhuǎn)而借助數(shù)字化技術(shù)實現(xiàn)戰(zhàn)略迭代升級和體系搭建，這對于前文所提及到的一批技術(shù)出身的管理者們而言，或許在戰(zhàn)略實施和持續(xù)推進(jìn)上更能游刃有余。那么接下來成效究竟會如何，能夠反哺于業(yè)績穩(wěn)健增長嗎？還需交給時間和市場來驗證。

丨每財網(wǎng)&每日財報聲明

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